수익 인증을 보기 전에 던져야 할 질문

안녕하세요, 모아쌤입니다.

트레이딩을 배우다 보면 수익 인증을 정말 많이 보게 됩니다. 몇 배 벌었다, 수익률 몇 퍼센트다. 그런 화면을 보면 저 사람은 실력이 있구나 싶어집니다. 그런데 결론부터 말씀드리면, 숫자 하나만으로는 아무것도 증명되지 않습니다.

수익 인증은 왜 이긴 것만 골라 보여줄 수 있나요

가장 먼저 알아야 할 건 단순합니다. 수익 인증은 보여 주고 싶은 것만 보여 줄 수 있다는 점입니다. 스무 번 매매해서 열 번 잃고 열 번 벌었어도, 번 열 번만 캡처해 올리면 됩니다. 여러 계좌 중 잘된 계좌만 보여 줘도 되고요.

그래서 인증 한 장은 실력의 증거가 아니라, 그 사람이 보여 주기로 고른 한 장면일 뿐입니다. 문제는 보는 사람이 그 한 장면을 전체 실력으로 착각할 때 생깁니다.

큰 거래 한 건을 빼면 성적표가 어떻게 달라지나요

숫자로 넘어가 보겠습니다. 백테스트 성적표에는 수익 팩터라는 값이 자주 나옵니다. 번 돈 전부를 잃은 돈 전부로 나눈 값입니다. 2를 넘으면 보통 괜찮은 전략으로 봅니다.

과거 예시로 한 전략이 있었습니다. 1년에 스무 번 매매해서 수익 팩터가 3.9로 나왔습니다. 그런데 번 돈의 대부분이 단 한 번의 거래에서 나왔습니다. 이 한 건을 빼고 나머지 열아홉 번만 다시 계산하니 수익 팩터가 0.72로 내려앉았습니다. 1 아래, 즉 손실 전략입니다.

그래서 수익 인증이든 백테스트든, 가장 큰 거래 한두 건을 빼도 여전히 남는 게 있는지를 물어야 합니다. 그 한 건을 빼면 무너지는 성적표는, 실력이 아니라 운을 보고 있는 것입니다.

표본과 비용을 확인해야 하는 이유는 무엇인가요

두 가지를 더 봐야 합니다. 첫째는 몇 번 매매한 결과냐입니다. 여덟 번 매매해서 나온 수익 팩터 2.9는 그럴듯해 보이지만, 큰 손실 한 번만 더해도 1.3 근처로 주저앉습니다. 표본이 적으면 우연이 실력처럼 보입니다.

둘째는 수수료와 슬리피지를 반영했느냐입니다. 비용을 빼기 전 수익 팩터가 1.44였던 단타 전략이, 왕복 비용을 넣자 0.74로 바뀐 예도 있습니다. 벌던 전략이 잃는 전략으로 뒤집힌 겁니다. 그래서 비용을 반영하기 전 숫자는 실전 성적이 아니라 상한선일 뿐입니다.

수익 인증 대신 무엇을 봐야 하나요

정리하면 수익 인증과 수익률 숫자는 이렇게 물어야 합니다. 몇 번 매매한 결과인가. 큰 거래 한두 건에 기대고 있지 않나. 비용을 반영했나. 최대 낙폭은 얼마였나. 특정 한 해에 몰린 성적은 아닌가.

인증 한 장보다, 이 질문에 답할 수 있는 검증 과정을 보여 주는 편이 정직합니다. 물론 그 검증도 과거 데이터를 기준으로 한 것이라, 미래를 보장하지는 않습니다. 다만 어떤 표본과 조건에서 나온 숫자인지를 함께 밝히는 것과, 잘된 장면만 캡처해 올리는 것은 전혀 다른 이야기입니다.

정리하면

수익 인증은 보여 주고 싶은 장면만 고를 수 있고, 수익률 숫자 하나는 표본과 분포를 감춥니다. 가장 큰 거래 한 건을 빼면 손실로 바뀌는 성적표, 표본이 적어 우연이 섞인 성적표, 비용을 빼놓은 성적표는 실력의 증거가 아닙니다. 인증을 믿기 전에 그 뒤의 질문부터 던지십시오.

모아봇은 이 질문들에 답할 수 있도록 표본과 비용, 낙폭을 함께 공개합니다. 인증 대신 검증을 어떻게 보여 주는지 소개에서 확인해 보세요.

본 자료는 트레이딩 원리에 관한 교육 목적의 개념 설명입니다. 본문의 과거 사례와 수치는 특정 시점의 예시이며, 과거 데이터 기반이라 미래 수익을 보장하지 않습니다. 모든 판단은 본인 몫입니다.

지금까지 모아쌤이었습니다.